Market Review Calendario Semana 45 - 2022

Una revisión semanal completa de lo que está sucediendo en los mercados de criptomonedas con un enfoque en tendencias, liquidez, volatilidad, diferenciales y más en asociación con el proveedor de datos de mercado Kaiko.

Índice
  1. Los últimos 7 días en los mercados de criptomonedas:
  2. Bitcoin se mantiene estable en medio de la volatilidad de las acciones
  3. Meta se basa en el almacenamiento de datos descentralizado
  4. El descuento stETH es historia
  5. Coinbase informa pérdidas en el tercer trimestre en medio de la caída de los volúmenes de negociación
  6. El volumen de futuros de ETH supera al de BTC
  7. La Fed sube los tipos de interés otros 75 puntos básicos
  8. La correlación Bitcoin-Oro alcanza el máximo de dos años

Los últimos 7 días en los mercados de criptomonedas:

  • Movimientos de precios: Por primera vez desde abril, Lido Staked Ether (stETH) ahora cotiza cara a cara con ETH.
  • Liquidez del mercado: Coinbase informó ganancias inferiores a las esperadas debido a una disminución continua en el volumen de operaciones.
  • Derivados: El volumen de futuros perpetuos de ETH ahora es mayor que el volumen de BTC a medida que los operadores corren hacia una volatilidad renovada.
  • Macrotendencias: La correlación de BTC con el oro ha alcanzado un máximo de 2 años.

Bitcoin se mantiene estable en medio de la volatilidad de las acciones

Movimiento de precios del mercado de criptomonedas
Fuente: Búsqueda de Kaiko

Los mercados de criptomonedas subieron más tarde en la semana a pesar de otra subida de tipos por parte de la Reserva Federal. Esto probablemente se deba a indicadores económicos positivos, como un informe del mercado laboral mejor de lo esperado. En el aspecto institucional, JP Morgan ejecutó su primera negociación basada en blockchain, Fidelity lanzó servicios de negociación de criptomonedas para sus clientes y Twitter detuvo sus planes para construir una billetera de criptomonedas. Además, Deribit, el intercambio de opciones de criptomonedas más grande, ha sido pirateado. Este ataque robó $ 28 millones.

Meta se basa en el almacenamiento de datos descentralizado

rendimiento del token de almacenamiento de datosrendimiento del token de almacenamiento de datos

La semana pasada, la empresa matriz de Facebook e Instagram, Meta, anunció que permitirá a sus usuarios crear y vender NFT a sus fanáticos. La compañía planea procesar transacciones a través de la solución de escalado de Capa 2 de Polygon y usar el protocolo de almacenamiento de datos descentralizado Arweave.

Arweave tiene como objetivo satisfacer las necesidades de almacenamiento de datos de los proyectos Web3 al ofrecer almacenamiento y recuperación de datos permanentes con un solo pago. Utiliza una combinación de tecnología blockchain e incentivos económicos para que los proveedores de almacenamiento lo hagan. Su token AR nativo, utilizado para pagos y recompensas dentro del ecosistema, ha aumentado más del 60 % en las noticias. Otras soluciones descentralizadas de almacenamiento de datos, como la red peer-to-peer Filecoin y la red de almacenamiento en la nube Storj, también terminaron la semana con un aumento del 3% y 4%, respectivamente.

No está claro si la creciente aceptación de las redes sociales será suficiente para desencadenar un repunte sostenido en todo el mercado en el espacio NFT. Esto fue particularmente afectado por el mercado bajista de criptomonedas. Sin embargo, el estado de ánimo positivo va en aumento. El interés abierto en futuros perpetuos para tokens AR y FIL aumentó un 50 % y un 20 %, respectivamente, el 2 de noviembre, mientras que las tasas de financiación mostraron una tendencia positiva, lo que sugiere que los operadores están tomando posiciones largas.

El descuento stETH es historia

leer stETH premium/descuentoleer stETH premium/descuento

Casi dos meses después de la fusión exitosa, Lido Stakes ETH (stETH) y Ethereum (ETH) llegaron a la pareja por primera vez desde abril. El descuento de stETH alcanzó un máximo de más del 6% a principios del verano cuando la industria se retiró del colapso de las empresas de comercio y préstamo de criptomonedas. Algunos tenían stETH y tuvieron que liquidar sus posiciones. Es importante tener en cuenta que stETH funciona como un token de rebase. Esto significa que la cantidad de stETH en la billetera de un usuario aumenta cada día según los ingresos. Por lo tanto, en teoría, stETH y ETH deberían permanecer en equilibrio. Salvo que se produzcan acontecimientos significativos, es probable que el descuento sea muy pequeño o inexistente.

Coinbase informa pérdidas en el tercer trimestre en medio de la caída de los volúmenes de negociación

volumen de negociación de coinbase y precio de las accionesvolumen de negociación de coinbase y precio de las acciones

Coinbase, el intercambio más grande de EE. UU., informó una pérdida neta inesperadamente alta de $ 545 millones en el tercer trimestre, atribuida a la caída de los ingresos por transacciones. Desde su OPI en abril de 2021, el volumen diario de la bolsa se ha reducido en más de la mitad, de un promedio de alrededor de $5 mil millones a $2 mil millones en octubre de 2022. Durante el mismo período, el precio de las acciones de Coinbase se ha desplomado más del 80%.

Curiosamente, si bien el negocio principal de Coinbase, el comercio de criptomonedas, está caído, su participación en el ecosistema USD Coin (USDC) es cada vez más rentable, lo que amortigua el impacto del mercado bajista en curso. Los ingresos por intereses, que se generan principalmente a partir de las reservas de USDC, surgieron como la segunda fuente de ingresos después de los ingresos por transacciones. Han subido más del 200% en comparación con el segundo trimestre a $ 102 millones.

Según Coinbase, el bajo rendimiento en el tercer trimestre también se puede atribuir a la incertidumbre regulatoria en los EE. UU., lo que ha llevado a una caída más pronunciada en el comercio de criptomonedas en las bolsas de América del Norte en comparación con el resto del mundo.

Coinbase Volumen de negociación de BTC por horaCoinbase Volumen de negociación de BTC por hora

En cuanto al volumen promedio de negociación por hora de BTC en Coinbase de 2021 a 2022, la actividad comercial se ha mantenido relativamente estable durante la superposición entre el horario comercial de la UE y los EE. UU. (12:00-16:00 UTC). Por el contrario, el comercio al final del horario comercial de EE. UU. (21:00 UTC) y entre las 23:00 y las 2:00 UTC, que es el mismo horario de apertura en Asia, cayó considerablemente desde hace un año. Esta tendencia puede indicar que los comerciantes asiáticos han salido del intercambio. Esto probablemente se deba a la mayor sensibilidad a los costes de los comerciantes y creadores de mercado.

El volumen de futuros de ETH supera al de BTC

Cuota de mercado de futuros perpetuos BTC/ETHCuota de mercado de futuros perpetuos BTC/ETH

Antes de la actualización de Ethereum, informamos que ETH ha logrado la mayor participación de mercado de futuros perpetuos en comparación con BTC. Poco después de la fusión, BTC recuperó su dominio y controló más del 60 % del volumen. Sin embargo, en las últimas semanas, la participación de ETH en el volumen de futuros perpetuos se ha disparado en relación con BTC y ahora es del 54%. A medida que aumenta la volatilidad, siguen los volúmenes en los mercados de futuros perpetuos. Esto ocurre cuando los inversores buscan cubrirse y especular sobre la acción salvaje de los precios.

Cambio de volumen de futuros perpetuosCambio de volumen de futuros perpetuos

Como una clase de activo relativamente nueva, el mercado de futuros perpetuos aún está madurando y la composición de los intercambios que controlan el volumen cambia constantemente. Si compara los volúmenes del tercer trimestre para la mayoría de los intercambios con el año pasado, los volúmenes han disminuido significativamente. La mayoría de estas disminuciones fueron típicamente superiores al 50%. Esto se alinea con la disminución en los volúmenes al contado de criptomonedas en este mercado bajista en comparación con los volúmenes más altos en este momento el año pasado cuando terminó el mercado alcista. Además, la mayoría de los intercambios de criptomonedas han impuesto límites de apalancamiento desde el mercado alcista de 2021, con FTX pasando de un apalancamiento de 100x a 20x. Esto no solo reduce las liquidaciones y la volatilidad en el mercado de futuros, sino también los volúmenes negociados en futuros perpetuos.

Curiosamente, OKX ha aumentado sus volúmenes en futuros perpetuos desde el tercer trimestre de 2021, en más del 100 % en el caso de los perpetradores de ETH. El volumen de derivados de Huobi es el que más ha sufrido, ya que la bolsa lucha con las batallas regulatorias. Bitmex anunció la semana pasada que se enfocaría en su estrategia de derivados y despidos en otras áreas. Porque el volumen de BTC y ETH ha caído más de un 50% en comparación con el tercer trimestre del año pasado.

La Fed sube los tipos de interés otros 75 puntos básicos

Aumentos de tasas en EE. UU. desde 1986Aumentos de tasas en EE. UU. desde 1986

Los mercados se desplomaron la semana pasada después de que la Reserva Federal de EE. UU. mantuviera su postura agresiva y aumentara las tasas de interés en 75 puntos básicos por cuarta reunión consecutiva. A pesar de la sugerencia de que los futuros aumentos de tarifas serán más modestos, es bastante claro que seguirán subiendo las tarifas y que la tarifa máxima (o terminal) estará por encima de las expectativas previas. En solo nueve meses, la Reserva Federal de EE. UU. elevó las tasas de interés en un total de 375 puntos básicos, el nivel más rápido jamás registrado. A modo de comparación, el ciclo similar de subidas de tipos de interés de 2004 a 2006 duró 28 meses.

Bitcoin (BTC) demostró ser relativamente resistente a las turbulencias del mercado de valores, terminando la semana por encima de los USD 21 000 y superando al Nasdaq 100, que bajó un 2 % el día después de la reunión del FOMC de la Fed.

La correlación Bitcoin-Oro alcanza el máximo de dos años

Correlación de BTC con oro y accionesCorrelación de BTC con oro y acciones

El mes pasado, la correlación de BTC con el mercado de valores de EE. UU. se debilitó significativamente, ubicándose en solo 0,4, por encima de los máximos de septiembre. Por el contrario, la correlación con el oro ha aumentado desde el comienzo del tercer trimestre. A pesar de la fuerte demanda de los bancos centrales, el precio del oro cayó en la segunda mitad del año, luego de alcanzar un máximo de varios años en el primer trimestre, debido al aumento de las tasas de interés y al fortalecimiento del dólar estadounidense.

No te pierdas: ¿Cómo se cambia el Bitcoin a dólares?

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