Crypto Exchange FTX se declara en bancarrota

Apenas unos meses después del desastre de Three Arrows, el próximo jugador multimillonario se tambalea. Después de una larga ida y vuelta con Binance, el intercambio de criptomonedas FTX y su mayor creador de mercado, Alameda Research, revelan un agujero significativo en su balance. Ahora existe el riesgo de quiebra y una posible adquisición.

El intercambio de criptomonedas FTX tiene una historia impresionante. Fundado solo en 2019 "para comerciantes, por comerciantes", el fundador Sam Bankman-Fried (también conocido como SBF) ha logrado subir rápidamente al top 3 de los intercambios de criptomonedas, que solo puede ser igualado por la historia de éxito de Binance (fundado en 2017) . , intercambio de criptomonedas con el volumen más alto de 2019) inferior. Además, existe un mercado alcista altamente rentable para operar con Alameda Research, que también fue fundada por SBF. Irónicamente, sin embargo, Bankman-Fried ahora está siguiendo los pasos de las empresas fallidas (Voyager, Celsius, etc.) a las que hace unos meses orgullosamente quería inyectar liquidez.

Actualización 10/11/2022: Después de solo un día retirado Binance retira su oferta; el daño es mayor de lo esperado. Según el Wall Street Journal es igual la cantidad no financiada en el balance de FTX alrededor de 8 mil millones de dólares. Una fuente anónima de Reuters dice que al menos $ 4 mil millones se destinaron a Alameda Research fueron prestados🇧🇷 Incluyendo fondos de clientes.

Actualización 11/11/2022: Clasificado entre los 3 principales intercambios de criptomonedas, tiene más de $ 10 mil millones en deuda no garantizada. declarado en bancarrota🇧🇷 Esta es, con mucho, la mayor quiebra en los EE. UU. este año, que afecta a los inversores y otras contrapartes en todo el mundo. Sam Bankman-Fried deja el cargo de director ejecutivo de FTX Group. Incluso en el mundo de las criptomonedas, donde innumerables empresas han subido y bajado, la quiebra de FTX es una situación extraordinaria dada su magnitud.

Índice
  1. Alameda y FTX: una relación polémica
  2. El token FTT se vuelve fatal
  3. la piedra está rodando
  4. Binance considerando la adquisición completa
  5. La quiebra de FTX ilustra la falta de transparencia de los intercambios de criptomonedas

Alameda y FTX: una relación polémica

Para entender la situación actual, es importante alguna información básica sobre la historia de los proyectos de SBF. El ex comerciante de Jane Street solo se atrevió a ingresar a los mercados de criptomonedas en 2017, un poco tarde en comparación con otras personalidades exitosas en la industria. Con experiencia en el comercio de arbitraje del mundo financiero tradicional, Bankman-Fried reconoció un gran potencial en la industria de las criptomonedas, aún joven e ineficiente. En el mismo año, fundó su propio comercio cuantitativo: Alameda Research. Inicialmente, la compañía comenzó con el comercio de arbitraje entre intercambios centralizados, pero rápidamente amplió su alcance a la creación de mercados y la inversión de capital riesgo.

Después de dos años exitosos, el entonces empresario de 27 años estaba listo para lanzar su propio bolso. A través de una inversión estratégica del entonces líder en intercambio de criptomonedas Binance, FTX pudo establecerse desde el principio como un innovador en los mercados de derivados. Se proporcionó amplia liquidez con Alameda Research como creador de mercado. Todo parecía ir a la perfección para Bankman-Fried. Su empresa comercial creció a decenas de miles de millones, FTX pronto estuvo luchando contra Coinbase por el segundo lugar en los intercambios de criptomonedas, y gracias a movimientos bien pensados ​​en la escena de cabildeo de EE. UU., SBF también ejerció su influencia política.

El token FTT se vuelve fatal

Este historial aparentemente impecable fue cuestionado por primera vez hace una semana. Un documento filtrado reveló el balance de Alameda Research, revelando una empresa altamente endeudada que tenía miles de millones de dólares en préstamos pendientes contra el token de intercambio FTX FTT. reveló🇧🇷 Alrededor de $ 8 mil millones en deuda estaban frente a $ 14,6 mil millones en activos, de los cuales aproximadamente $ 6 mil millones se invirtieron en FTT y $ 3,3 mil millones en tokens de Solana. Los malos recuerdos del desastre de Three Arrows volvieron a surgir.

Aunque el documento fue etiquetado como "obsoleto" e "inexacto" tanto por SBF como por Caroline Ellison, directora ejecutiva de Alameda Research, sorprendió a muchos participantes del mercado. Incluyendo a uno de sus primeros inversores y fundador del intercambio criptográfico rival Binance, Changpeng Zhao (también conocido como CZ). Menos de una semana después de que se distribuyera el documento antes mencionado, el CEO de Binance anunció que su brazo de riesgo vendería los $ 500 millones restantes en FTT. La decisión se atribuyó a "revelaciones recientes".

la piedra está rodando

Solo dos días después, los temores deben hacerse realidad. Los usuarios comenzaron retiros masivos de FTX en miles de millones y FTX se vio obligado a dejar de retirar cantidades más grandes. Se instaló el pánico. Una caída inicial eliminó el 30% de la capitalización de mercado del FTT y, unas horas más tarde, siguió una espiral de liquidación del 80%.

FTX Token FTT/USD (1h) / Gráfico: TradingView

Como lo demuestra el consiguiente colapso de todo el mercado (Bitcoin -16% en 4h), la construcción SBF luchó por la liquidez. Lo que se descartó como un rumor hace unos días se ha convertido en realidad en un tiempo insoportablemente corto. Otro imperio criptográfico altamente rentable implosionó debido al apalancamiento excesivo. Desafortunadamente, no solo las empresas de SBF se ven afectadas, sino que nuevamente miles de clientes se ven amenazados con la pérdida total. El lema "ni tus llaves, ni tus monedas" vuelve a ser cierto.

Binance considerando la adquisición completa

Luego sigue la primera declaración oficial de Bankman-Fried. Confirmó los problemas de liquidez de su intercambio de criptomonedas y anunció una posible venta de FTX. Hay un acuerdo con Binance en la sala que preveía una adquisición completa. El primer inversor FTX, y ahora posiblemente el último, es fundamental para eliminar los cuellos de botella actuales de liquidez. Sin embargo, la transacción se encuentra en las primeras etapas y puede retirarse después de la debida diligencia.

La quiebra de FTX ilustra la falta de transparencia de los intercambios de criptomonedas

Queda por ver qué tan grande es el agujero en el balance de FTX. No se sabe nada más sobre la situación en Alameda Research. Pero el incidente demuestra una vez más el caso de uso real de la industria de las criptomonedas. Las construcciones financieras centralizadas y opacas siempre serán vulnerables mientras las partes humanas estén involucradas.

Por último, pero no menos importante, este hecho animó a Satoshi Nakamoto a lanzar Bitcoin en 2008. Pero las mismas causas de las crisis bancarias se han repetido en el sector de las criptomonedas en los últimos meses. El manejo cuestionable de los fondos de los clientes junto con las inversiones apalancadas de alto riesgo derrumbaron incluso a las instituciones de criptomonedas más grandes en situaciones estresantes. La industria necesita una guía regulatoria clara sobre las empresas de criptomonedas que poseen activos de clientes. En particular, el manejo y la transparencia de los activos de los clientes administrados deben definirse de manera consistente para evitar casos como FTX and Co. En el futuro.

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